墨迹天气IPO被否:装机量成不了核心竞争力

更新时间2019-11-08 15:47:45  作者:未知

照片来源@ vision china

文|财经无忌,作者|秋月吴笛

2016年12月16日,墨天气将向创业板提交招股说明书;2019年10月11日,油墨天气是否会上市,前后三年,这一结果使得油墨天气会长期上市。

哈立德成立于1997年,1999年进入全球定位系统导航行业,2005年获得国家甲级测绘资质。2006年,他推出了第一张覆盖中国大陆所有行政区划的“全覆盖”导航电子地图。同年,他开发了基于linux的版本——用于摩托罗拉的高端ming系列,以及基于塞班的版本——用于诺基亚的高端n93和n73。

2007年,为了进入移动终端导航,Khaled发布了一系列基于非智能手机的移动导航系统。截至2007年底,哈立德连续8个季度占据第一个市场份额。

至此,哈立德已成为中国gps移动导航系统的第一品牌,2007年最佳导航电子地图(Best Navigation Electronic Map)和2007年最佳汽车用品(Best Auto Supplies)等重量级荣誉相继问世,从而在汽车导航和移动导航的早期确立了江湖第一的排名。

哈立德进入移动导航时,百度地图(Baidu Map)才成立一年,移动产品的发布是在2011年4月。直到2014年9月,百度地图的移动终端才拥有超过1亿的实时用户。然而,大厂毕竟有大厂的风格。到2016年12月,百度地图的国际化地图将覆盖全球。

2018年,百度地图(Baidu Maps)正式进入ar和vr,并推出lbsyun,lbsyun被并入百度lbs部门。到目前为止,虽然百度地图是国内第二大地图软件,但它已经从独立运营转移到lbs部门。

高德地图成立于2002年,2004年获得国家甲级测绘资质,2006年获得航空摄影甲级资质。移动终端已经是2008年推出的“迷你地图”。在发布之初,它并没有以“高德”的品牌推广。直到2011年百度地图发布后,迷你地图才得以更新并用于推广。

2010年7月1日,高德在美国纳斯达克上市,股票代码为amap,成为地图概念的第一份额。为了区分产品和市场定位,在统一高德品牌的情况下,高德地图推出了“普通版”、“导航版”和“专业版”等不同版本。在智能手机时代风起云涌的背景下,高德地图展开了一场激烈的扩张战。

在短短的一年时间里,他在最畅销的iphone应用程序金榜上名列“第一”,在导航软件上名列“第一”。

2014年2月,阿里巴巴完全收购了高德地图。高德地图退出纳斯达克。高德地图成为阿里巴巴的进入工具之一,承担了阿里巴巴lbs服务的核心功能,并于2018年推出免费乘车服务,进一步拓展了高德地图在阿里巴巴lbs服务中的地位。

哈立德没有这么好的生活。他于2012年6月在创业板上市。2016年7月,据报道,兴民止痛以16亿英镑的价格收购了哈立德。随后,哈立德暂停了重大资产重组交易。然而,兴民止痛取消了购买计划,因为价格低于16亿英镑。

你认为哈立德的故事已经结束了,而且还没有。2018年12月5日,暂停交易一年多的哈立德宣布恢复交易。同一天,他还宣布了退市计划和持不同意见的股东宣布回购。据披露,当时哈立德的净资产为每股0.87元,回购方宁波熊健以1.89元回购了40%的股份,成为哈立德的最大股东。换句话说,宁波熊健的估值为6.5亿元,相当于市净率的2.18倍,已经花了2.6亿元,但遭到拒绝。

故事结束后,不必重复,慢慢一步一步慢慢哈立德,由于工具类属性太强,市场份额一次又一次下跌,甚至被入侵者腾讯地图拉了回来。

无论墨水天气是否列出,我们都能在哈利德找到一个熟悉的公式。

1.工具产品的属性太强,无法形成核心竞争力。所谓工具产品是指为完成某一功能而开发的产品。该产品的初始功能很简单。根据发展情况,相应的功能和部分可能会逐渐增加。但是,在添加函数和部分之后,核心函数的属性可能会分散。如果把它附加到核心功能上,可以说,比如墨水天气的日历功能、行程安排等。

但是,如果它不是建立在核心功能上,它不一定是产品的奖励项目,也是产品的失败,如油墨天气的新闻功能。

作为一个用户,如果一个工具软件不断地推送信息、刷新背景并重复重启,这绝对是不可接受的。为什么,因为我下载了你并把它安装在手机上买了一些东西,因为我需要你的核心功能而不是其他功能,我可以去一个大的门户网站查看信息。你在窗户边玩什么?你累了吗?

2.如果要进行变革,就不能忘记核心职能,也不能因为变革而削弱核心职能。高德转变为全方位旅游平台后,从简单的导航软件升级为lbs服务聚合平台。此外,阿里巴巴倾向于lbs资源,因此是免费的,增加了免费乘坐的功能,并增加了多种可选的导航模式——如驾驶、骑自行车、公共交通、地铁、甚至步行等。,所有这些都以导航为核心,辐射到导航周围的相关旅游选择项目。

作为用户,工具软件的第一印象肯定是产品的强大功能,然后是外围辅助服务。然而,这些服务也应该以核心服务为中心。无论你选择开车、骑自行车、坐公交车、地铁还是步行去目的地,产品的核心功能都是导航。更简单地说,高德地图是一个将工具产品升级到平台产品的模型。

3.无法转化的工具产品无疑将被淘汰。哈立德是三大地图巨头中活生生的例子。俗话说,一步一步,一步一步,一步一步。在缺乏技术、资本甚至资本的情况下,哈立德自己建立的先发优势已经被竞争对手逐渐降低甚至超越。在当今日益同质的产品中,如果工具产品不能拥有强大的核心功能支持和围绕核心功能的服务作为扩展支持,那么工具产品注定会被淘汰。

随着中国最好的电子地图和最好的汽车产品的光环,随着移动互联网的出现,哈立德不可避免地会被市场抛弃,其核心功能被超越,无论有无辅助功能。

从转换和功能扩展的角度来看,当4g结束、5g到来时,作为一种工具软件,ink weather的转换机会应该很小。至于附属于核心功能的服务,除了旅行、日历等之外,似乎看不到它们。相反,人们看到的是大广告和不相关的新闻信息。

哈立德还拥有全国地图甲级测绘资质,全国仅有11个证书,哈立德是首批获得资质的企业之一。哈立德,生来就有这样一把金钥匙,仍然可以成功上市。资本和市场认可核心资格和产品意味着什么?

有了资本的支持,围绕核心技术开发强大的产品也是可能的——尽管当时的导航基本上是基于gps,而不是像现在这样的双频或多频导航支持。的确,哈立德不负众望,推出了国内第一批智能和非智能移动导航产品以及第一张完整的电子地图。然而,随着同质产品的出现,这种竞争力只会越来越小。直到被市场抛弃。

回头看看墨水的天气,没有核心技术,没有!!!

通过公共信息,墨水天气的天气数据有三个主要来源:

首先,它来自专门的气象服务机构。这里主要指北京气象局、国家气象局全球预报系统(gfs)和欧洲中期天气预报中心(ecmwf)综合预报系统(ifs),它们与ink有合作关系。其中,墨天气与北京气象局签署了为期三年的合作协议,北京气象局被视为墨最重要的天气数据源。然而,公共信息没有找到ink天气与国家气象局全球预报系统(gfs)和欧洲中期天气预报中心(ecmwf)综合预报系统(ifs)之间的合作信息。坊间猜测天气信息应该通过数据购买获得,墨水天气应该通过连接服务器获得相关数据信息。

二是与商业气象组织合作。坦率地说,这是从商业气象组织购买数据和信息。根据公共信息,最大的商业合作组织是ibm旗下的气象公司,该公司拥有自己的气象卫星、雷达网络和地面监测点。包括全美4000多万个气象站、10万个气象传感器和13个气象数据中心。

此外,为油墨天气购买全球气象数据的海外气象数据公司包括荷兰的mgd-aqi(气象集团)、日本的weathernews和美国accuweather,inc .这些数据主要用于气象大数据研究和海外城市气象信息显示。确切的购买量不得而知。通过与这些组织的商业合作,油墨天气的总体气象数据覆盖了世界上20多万个城市和地区。

第三,油墨天气开启的众包模式,虽然被称为“众包”,但实际上是油墨天气中的现实社区。由于油墨天气并未将这种ugc(用户生成内容)模式提升为油墨天气的核心业务模式,因此油墨天气假设中的ugc(用户生成内容)辅助pgc(组织生成内容)尚未实现。然而,教资会的油墨天气实时动态在现场社区确实有所改善。根据官方声明,墨水天气依赖于6.5亿用户。几乎每天,超过60,000名用户上传他们所在位置的实时天气照片,每天超过200,000张手机照片。

另一种方式是通过智能终端的传感器与小米、华为和通用汽车等终端制造商合作,获取终端所在位置的天气信息,并上传获取的数据。这部分数据较少,与原始数据重复较多。它本质上不是油墨天气数据的来源,而只是一个参考因素。

通过数据源,可以非常直接地看出油墨天气所在的行业没有阈值。根据在线声明,购买数据已经是一种非常商业化的行为。如果你不购买数据,你实际上可以通过“爬行器”从一些组织获得公共天气信息,并且仍然能够进行天气预报。

这个低阈值意味着没有护城河,没有自己的气象卫星,没有自己的气象观察点,没有自己的数据处理中心,甚至没有自己的气象数据传感器安装在主要区域城市。通过与“机构”的合作,它可以说是一个高科技企业,实用的工具确实可以尽情享受。

毕竟,“我们是天气预报的搬运工。”

当然,墨水天气不是一无是处。在其招股说明书中,有一个专栏专门列出了ink weather现在拥有的一些具体资格。其中,手机客户端服务气象信息服务授权和通过信息网络运营游戏产品的《网络维护运营许可证》均已到期,公共信息不显示是否续签。

其中,委员会发展和审查委员会质疑的第一个内容如下:

国际电工委员会要求油墨天气报表说明报告期内从事的所有业务是否已获得当时有效的法律法规规定的所有资格,是否已履行必要的审批或备案程序,在获得相关资格和许可证证书之前是否存在不符合规定的业务操作,以及是否存在后续整改或行政处罚影响业务持续经营的风险

参与查询的资质主要有上述《电信信息服务业务许可证》(icp证书)、《互联网药品信息服务许可证》(非营业性)和气象信息服务单位备案。

但是,现有的油墨天气应用程序上有视频节目和游戏节目,属于广电总局颁发的“视听节目信息网络传播许可证”(License for Information Network distribution of Audio-visual Programs),也称为“视听许可证”,油墨天气不提供该许可证。

发布医院广告需要具备《医疗信息和医疗广告发布许可证》的资质。这个许可证,墨水天气,也是不开的。更直接的说,墨天没有这个证书。

此外,发布的医疗广告要求广告主在发布广告前持有卫生行政部门颁发的《医疗广告证明》。通过在ink weather应用程序上搜索医院广告,它推广的医院尚未发布“医疗广告证书”。很难说他们是否有广告资格。

此外,大量p2p、现金贷款、校园贷款广告甚至“色情”相关广告信息都出现在了ink weather应用程序上。特别是贷款内容,油墨天气应用有几个固定的现金贷款客户广告点,包括百度富华,九百万富翁卡,人民贷款,小赢卡贷款等。然而,也可以理解,这些广告的利润确实比传统广告高得多。

质询的第三点直接触及了墨天气的问题:

“在报告所述期间,油墨天气互联网广告信息服务的收入占95%以上。发展与审查委员会(Development and Review Commission)要求油墨天气解释报告期内收入增长率远高于活跃用户平均月数的原因及其商业合理性,以及营业收入增长率与净利润增长率不匹配的原因。解释主营业务增长和高毛利率的合理性和可持续性,以及未来发行人的收入和净利润是否存在下降的风险;

这可以在油墨天气的说明书中看到。2014年1月至2017年9月,油墨天气的营业收入分别为4473万元、1.27亿元、2.10亿元和2.23亿元,净利润分别为192.9万元、2499万元、2053万元和4729万元。同期利润中,网络广告信息服务收入占比分别为94.84%、98.12%、98.99%和98.86%。

换句话说,油墨天气(ink weather)是一种“免费广告”商业模式,为用户提供免费的综合天气服务,为广告商提供互联网广告信息服务。广告收入是油墨天气的主要利润来源。油墨天气的持续增长绝对依赖于广告。

此外,广告商的集中导致发展和审查委员会直接询问是否存在“关联交易”:

“面向客户(阿里、苏宁、腾讯等)。)在报告期内与油墨天气有直接或间接股权关系的,对收入的直接或间接贡献金额相对较大。”

2014年1-9月、2015年、2016年和2017年,来自前五大客户的油墨天气营业收入分别为3742万元、9509万元、1.52亿元和1.02亿元,分别占同期营业收入的83.64%、75.05%、72.01%和45.84%。其中,与阿里巴巴集团相关的关联交易收入分别为2044万元、1873万元、68万元和1175万元——阿里风险投资(Ali Venture Capital)持有Ink Weather 15.5%的股权,是Ink Weather的单一最大机构股东——这也导致发展和审查委员会直接询问其巨额关联交易的“可持续性”。

腾讯是北京创新公司44%的合伙人,持有发行人4.95%的股份,涉嫌与发行人有关联关系,这也是调查的内容之一。

交易的恢复表明,墨水天气占据了移动互联网的所有风口,并产生了巨大的流量红利,使墨水天气成为天气工具的“第一兄弟”。

2015年,油墨天气应用的装机容量增加8736.6万台,日均活跃用户增加374.3万人,占4.3%。2016年,新增装机1.1亿台,日均活跃用户增加491.6万人,占4.47%。2017年1月至9月,虽然安装了7780.5万台新设备,但日活跃用户平均增加了53.2万,占0.68%。

同期,油墨天气推广成本分别为687.37万元、3079.46万元、6716.003万元和5556.42万元,同比增长率按倍数计算。

通过手机制造商的“预安装”,油墨天气成功进入购买手机的用户手中。然而,由于更换机器的影响,对于每个新用户来说,油墨天气的流动成本和推广成本将会增加。

此外,公共信息显示,油墨天气的开启和保留时间仅为2分36秒。对于绝大多数用户来说,这一次基本上是观看天气预报——天气预报只是需要的,但墨水天气不仅仅是需要的。此外,现在手机制造商带来的天气功能在体验上越来越好。在手机有自己的天气功能的情况下,用户需要在手机中安装另一个天气应用程序吗?有必要吗?此外,用户时间太短严重限制了他们的兑现模式,这对以广告为主要收入的油墨天气是一个致命的伤害。

进入门槛极低、几乎没有宽阔的护城河、单一的收入来源、与股东的巨额关联交易以及极低的日常生活用户,使得移动互联网红利消退后的转型极其困难。即使由阿里巴巴、腾讯、盛大和网易资本等巨头投资,也很难看到长期发展或转型的曙光。

你看中的是巨人的投资,而巨人看中的是你的用户。如果油墨天气作为工具软件不能转换成平台软件,油墨天气将如何继续讲述它的故事?

讽刺的是,墨天计划筹集3.39亿元。这笔资金将用于油墨天气应用系统升级项目,计划投资2 . 22亿元人民币。(2)油墨技术研发中心项目,计划投资6700万元;第三,为补充营运资金,计划投资5000万元。

然而,墨水天气在2017年9月底购买了1.38亿元理财产品,2016年购买理财产品的收入超过400万元。从某种程度上来说,墨水天气账户的现金仍然相对丰富,至少不缺钱。购买理财产品的资金来源估计是筹集的资金。讽刺的是,“技术公司”用投资者的资金购买金融产品。

只能说,市场还有很长的路要走,革命还没有成功,同志们还需要努力。如果你想赚钱然后离开,首先要积极回答这个问题。如果你想成为中国的“气象公司”,你必须首先增强自己的实力。毕竟,有几个好父亲可能无法取得伟大的成就。至少,“你仍然需要努力炼铁”,你不这样认为吗?

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